« 豪ドルはどこまで下げるのか | Main | 新興国VSアメリカ »

May 19, 2013

M2J、業績の確認

「マネースクウェア・ジャパン」のH25/3期決算は、
売上    3717百万円
営業利益 1316
当期利益 800
EPS    16300円 でした。

Z株価は暴れています。

月曜日に548千円のS高で寄った後、488千円で終了。
その後は3日続落し、ザラ場安値は342千円とS高値の4割安。
しかし金曜日には一転して反発し、S高の458500円。

先期の月間平均売上は310M、第4Qでも529Mですが、4月の売上は770百万円。

この売上が継続するなら、今期は売上92億円で、営業費用が2倍になってもEPS55000円。
しかし、こんなベストシナリオは誰も想定していません。

いつか為替市場にも凪が来ます。
先期のワースト月間売上は、8月の174M。
これが12ヶ月続いたら、会社は倒産というくらいの醜悪な数字です。

顧客預り金は1年前より33%増えているので、最悪月間売上を230M(174*1.33)と想定します。
1年の内、3ヶ月は凪です。

絶好調の7億円は、せいぜい3ヶ月。

まあまあの5億円が、残り6ヶ月。
これで年間売上は58億円。

営業費用は口座数の増加に比例して3割アップとすると、31億円。
これで大体、EPS32000円くらいになります。

今の株価458千円はPER14.3倍。
相場は良いところに落ち着いています。

この見通しが保守的だと思えるなら、是非買ってください。

|

« 豪ドルはどこまで下げるのか | Main | 新興国VSアメリカ »

Comments

Post a comment



(Not displayed with comment.)




« 豪ドルはどこまで下げるのか | Main | 新興国VSアメリカ »